申万期货研究所汪洋作了题为《国内外宏观经济形势与政策展望》的报告。报告以“通胀和分化”总结上半年宏观形势，指出美伊冲突、油价飙升等因素共同推升物价中枢。汪先生认为，下半年全球宏观面临新环境，AI投资已被美联储列为三大通胀风险之一，但年内加息必要性有限；国内则以“科创引领、结构升级”为主线，政策取向从需求刺激转向供给革命，高技术制造业、装备制造业增速大幅领跑。他提出，AI短期推升通胀、长期带来通缩，AI产业周期正演化为周期，价值从资源向高端制造跃迁。